随着A股市场的发展，量化资金在市场上扮演着越来越重要的角色。

早在2021年，量化交易已经占到了整个市场交易量的20%，这两年更是有增无减（此次资料引用自证券日报，参考链接）。

(资料图片)

量化投资发展最快的是2019年~2021年，从千亿体量发展到万亿规模。

根据券商相关数据，截至2022年底，量化私募管理人整体资产规模约为1.5万亿元（此次资料引用自中国基金报，参考链接）。

鉴于此背景，量化资金对于市场的影响越来越立体和直观，作为一个A股的投资者，不得不去思考，如何适应量化主导的市场行情。由于看到很多小伙伴对于量化交易一直心存疑虑，所以今天搜集了一些资料，浅谈一下。

为了更好的理解市场，我们把市场的主要参与资金划分为机构、量化、游资、散户，简单总结各类资金的特点，如下：

首先，我们需要知道什么是量化交易。根据百科的介绍，量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。简单来说，就是交易模型化、可量化。

主要特点包括（粗字部分为个人总结，觉得复杂可以只看粗字部分）：

量化的交易策略非常丰富，作为普通投资者而言，我们主要关注其中几个就可以了。

个股出现异动，带动或者共振所属概念板块出现异动，然后量化模型监测到异动后，按照趋势跟策略，建仓或者加仓追涨买入，然后日内板块大幅上涨，量化资金快速获利。次日，部分板块个股溢价开盘且股价上冲，量化资金达到止盈策略离场；部分板块个股股价低于模型参数，模型继续执行买入，股价上涨，达到模型止盈策略，卖出前一日的头寸，完成T+0交易，这就是我们常见的量化交易。

通过这两天的行情来看，量化交易对于市场的影响越来越显性。如何在量化主导的行情里获利，成为最关键的问题。

这里面有个思路供大家参考，简单来说，就是假设自己是量化资金，推演量化资金的操作路径，进行获利操作。

应用场景如下：

第一步，当开盘时，判断前一日或者前几日，量化资金是否有筹码，满足T+0的操作条件，具体是看个股和板块是否经过大幅放量上涨。若不满足条件，那么当日只采取趋势跟随策略，属于建仓机会。

第二步，若满足条件，那么需要思考，开盘价和前期筹码价格的关系。若高于前期筹码价，量化资金一般不会继续加仓，而是倾向于获利了结，一般表现为高开拉升资金兑现回落；若低于前期筹码价，就有可能继续买入，一般表现为低开快速走强，或者开盘下杀后迅速拉升，这里均视为量化资金加仓。

第三步，股价逐步拉升后，到达模型止盈点，前一日的头寸可获利离场，从而完成了T+1操作。

从以上步骤，我们也可以看出，量化资金所谓的预期差和反人性，更多是从模型本身的纪律指标完成的，其本身原理并不复杂。

$鸿博股份(SZ002229)$ $金科股份(SZ000656)$ $人民网(SH603000)$

大家八月爆赚！