专家背景：云厂商，服务器，大模型

q：目前行业需求情况如何？都是哪些客户？

【资料图】

a：目前看算力需求非常庞大，都在到处找算力，目前了解看供需比在 1：10 之间，可能还不止，因为很多行业还没意识到，比如传统电商和游戏。

q：需求主要来自于哪些客户领域？

a：分三大块，第一个是传统云大厂，比如 bat，他们由于采购量大，基本上直接走英伟达直采而且自建 aidc，这个不是算力租赁的潜在客户。

第二块是大模型厂商，比如科大讯飞就在到处寻找稳定算力合作伙伴，另外北京智源，质谱华章都在各地密集访谈，每一家对算力的需求都在万 P 以上。

第三块是科研院所和大专院校，一般大学的生物医药，计算机和数理化专业都对算力需求巨大，平均在 1000p 以上，39 所 985 打包就是 4 万 p 以上，还不算中科院体系 预估在 1 万 p以上。整体看科研院所后续需求接近 10 万 p。

q：游戏公司对算力的态度？

a：最近找我们做规划的有不少游戏公司，他们对 AI 还是观望态度，主要原因还是牌照和大模型技术路径不确定，但是按他们报上来的需求来看一款游戏的需求可能在 5000p 以上，主要是优化 npc 和场景皮肤，还有早期游戏设计。

q：市面上一年上线 500 款新游戏，那岂不是需求量巨大？

a：确实是的，游戏在 idc 时代也占了 40%以上的算力消耗，如果 500 个游戏每年，确实对算力的需求在 25 万 p 以上，这也就是很多游戏公司都在囤算力的原因。小的公司在锁定租赁客户。

q：银行、电力、市政这类需求有多大？

a：目前看不大，都在做规划，但是银行已经开始入场抢算力，因为客户数据量巨大。另外

上海这种地方率先开始挖掘数据产业，成立了不少集团，布局比较前瞻，其他地方正在跟进。

q：英伟达的发货政策是怎样？

a：优先本土，国内货量不到两成

q：国内的量如何划分？

a：优先互联网大厂，小鹏是个例外，去年直采了不少，bat 也是直采，整体占 1 半。剩下的都是通过服务器厂商出货，浪潮信息占这个份额的 70%，其他的比如新华三等七八家占剩下的部分。

q：现在白牌和品牌服务器有没有区别，客户有限度怎么样？

a：传统云计算服务器，白牌和品牌基本上无差别，但是 AI 服务器因为有大量的类 nvlink 和大数通，下游很多客户都点名要浪潮的品牌服务器，因为调试集群时候，通过率差距很大。跟浪潮信息的合作非常重要，浪潮后续的保供对整个算力租赁的品牌还是有很大的推动，未来客户不仅仅看英伟达，还要看用的哪家的服务器，这个稳定性会很不一样。

q：目前国产算力服务器怎么样？采纳度如何

a：各家都在测试，单卡反馈下来，与英伟达不相上下，但关键是集群，目前差距很大。比如华为的升腾，单卡已经超过了 a 和 h 同级别，但是一旦上了集群，各项指标差距就大了。

q：未来算力租赁的价格怎么走？

a：按我目前跑了几十家客户的经验，90%以上的需求还未苏醒，以游戏公司为例，如果后续意识到 AI 的能力，单单游戏领域对算租的需求就在一年百亿以上。目前看游戏厂商还没开始。

前面说的供需比 1：10 是大致正确的。如果考虑到后续英伟达供应紧缺，估计还不止。

q：您接触了多少算力租赁公司？

a：如果把传统云计算厂商也算进来了，大概十几家，都号称要做或者正在做。

我先说下传统 idc 的优缺点，他们有现成的客户和资源，但是 idc 现在闲置率高，普遍导致这些公司老板没有太大魄力投入，也可能是因为前几年投入过剩导致。

另外 idc 和 aidc 看似一样，其实区别很大。

第一点：AIDC 的能耗要求远大于 idc，一台 h 的服务器耗能数倍于 a，一台 a 几十倍于普通服务器，能不能搞定能耗，和便宜的电费是盈利关键。

第二点：就是网络配置，aidc 的网络配置难度是一个巨大门槛，堪比 5g 基站复杂度，而且盘根错节，参数需要经验。一般工程师都不能胜任，需要英伟达和浪潮，还有机房的网络工程师一起。

q：未来有哪些方向可以看看？

a：海外算力是一条路，在海外找到合适的专线，和能耗够的机房，另外电费千万不能贵，因为很多游戏公司出海，还有海外的大学，也是一个巨大的市场，而且买卡相对容易的多。

但是资金层面我不太懂，如果他们主营业务有持续现金流，还有业务协同，而且他们的供应链和客户都是一类，后续机会很大。

q：他们也在布局算力租赁，您怎么看？最近好多跨界转型的算力租赁，您觉得他们能做成吗？

a：大部分都不行，他们把算力租赁想的太简单了，前段时间还有做比特币和煤老板来找过来，问问能不能做算力租赁。

第一阶段是看谁能买卡或者服务器，现在英伟达对中国区卡的紧，基本上都走浪潮这种渠道，其他渠道就得加价。

第二阶段是客户，这才是关键，客户现在也非常挑，不仅仅考察你的资金实力，还要看你的主营业务是否匹配，算力租赁不仅仅是租卡，而是一整套运维，如果不是通信或者网络的主营业务，很难获得客户信任。后续算力运维也是一块开支。

第三是背书，如果能有政府平台背书或者运营商，大云厂，那是最好的。如果主营业务不在ict 行业，又没有背书，我相信他们连机房都无法搭建好，更别谈后续的弹性运维。